农业：生猪养殖迎来布局机会，粮食产业链进入政策窗口期

1、提振内需角度，首推生猪养殖板块。上周开始提出生猪第三乐章，是以去产能为催化，低估值为根本逻辑。从供给层面，去产能的由于10月价格超涨引发近期超跌，10月份压栏、二次育肥从冷静到亢奋，体重单边上行，10月份应跌反涨，引致11月以来应涨反跌，旺季渐至引致淡季不远担忧，养殖户出现集中出栏引发踩踏，局部地区下跌至18元/公斤，随着价格逐步逼近成本线，我们有望看到去产能再现。从需求层面，内需的提振对于刚需猪肉消费来说仍是利好，叠加可能存在的季度去产能，我们对猪价的预期将会更为乐观。

养殖板块里面首推牧原股份(行情002714,诊股)、温氏股份(行情300498,诊股)、巨星农牧(行情603477,诊股)等。

2、会议再提粮食安全，种子板块、种植板块受益。2022年玉米价格高位，豆粕价格今年也屡创新高，口粮上国家也持续提高最低收购价，中央经济工作会议再提粮食安全，预期提振粮食产业链：1）粮食安全层面，保障主要农产品(行情000061,诊股)价格稳定，保障农民种粮积极性，口粮面积保持稳定增长。2）在种子政策层面，品种专利受保护，新技术的政策推进预期加快。当前继续看好23年农产品价格高位，首推种植板块，受益标的苏垦农发(行情601952,诊股)；种子方面，转基因技术进入年末的政策窗口期，首推大北农(行情002385,诊股)，隆平高科(行情000998,诊股)。